Die europäische ETF-Industrie konnte im November 2016 Mittelzuflüsse in Höhe von 4,78 Milliarden Euro vermelden. Durch die positive Marktentwicklung ist das insgesamt in ETFs verwaltete Vermögen um 12,27 Milliarden Euro auf 496,01 Milliarden Euro gestiegen.
Grafik 1:Marktanteile nach Anlageklassen gemessen an den verwalteten Vermögen (30.November 2016)
Quelle: Lipper
Mittelbewegungen auf Ebene der Anlageklassen
Im November konnten ETFs die sich auf Aktienindizes beziehen die höchsten Mittelzuflüsse (+8,22 Milliarden Euro), gefolgt von Geldmarkt-ETFs (+0,11 Milliarden Euro), Rohstoff-ETFs (+0,11 Milliarden Euro) und „Gemischte-ETFs“ (+0,003 Milliarden Euro) verzeichnen. Auf der anderen Seite der Tabelle vermeldeten Renten-ETFs (-3,52 Milliarden Euro) gefolgt von ETFs aus der Kategorie „Andere“ (-0,13 Milliarden Euro) sowie Alternative UCITS ETFs (-0,02 Milliarden Euro) Mittelabflüsse.
Durch die Mittelzuflüsse im November haben sich die Gesamtmittelzuflüsse in ETFs, im laufenden Jahr 2016, auf 32,86 Milliarden Euro erhöht.
Graph 2: Nettomittelbewegungen im November 2016 (in Millionen Euro)
Quelle: Lipper
Mittelbewegungen auf Ebene der Anlagekategorien
Betrachtet man die Mittelbewegungen in der europäischen ETF-Branche auf Basis der Anlagekategorien, ist es nicht verwunderlich, dass die zehn meistgekauften Anlagekategorien im November alle Aktienfonds waren.
Auch zeigt ein Blick auf die Liste der meistgekauften Anlagekategorien in Europa, dass die Mittelzuflüsse in der europäischen ETF-Industrie auch im November stark konzentriert waren. So konnten die drei Anlagekategorien mit den höchsten Mittelzuflüssen, Equity US (+2,62 Milliarden Euro), Equity Global (+1,97 Milliarden Euro) und Equity Europe (+1,15 Milliarden Euro) insgesamt Mittelzuflüsse von 5,74 Mrd. Euro auf sich vereinen, dies entspricht 120,03% der gesamten Zuflüsse (4,78 Milliarden Euro) des Monats.
Die hohe Konzentration der Mittelzuflüsse im ETF-Segment ist dabei nicht überraschend, da diese Produkte mit dem Ziel entwickelt wurden, Investoren die Möglichkeit zu geben ihre Marktmeinung schnell umzusetzen, um so von den Trends an den Wertpapiermärkten profitieren zu können. Dies bedeutet, dass die Trends an den Wertpapiermärkten in der Konsequenz zu einer entsprechenden Konzentration bei den Mittelbewegungen in den einzelnen Anlagekategorien führen.
Grafik 3: Die 10 Anlagekategorien mit den höchsten Mittelzuflüssen im November 2016 (in Millionen Euro)
Quelle: Lipper
Auf der anderen Seite, mussten ETFs aus der Anlagekategorie Bond Emerging Markets Global in lokalen Währungen (-1,05 Milliarden Euro), gefolgt von Equity Emerging Markets Global (-0,90 Milliarden Euro) und Bond Emerging Markets Global in Hartwährungen (-0,56 Milliarden Euro) im November die höchsten Mittelabflüsse hinnehmen.
Die Mittelabflüsse der zehn Anlagekategorien mit den höchsten Abflüssen im November summierten sich auf 4,70 Milliarden Euro.
Grafik 4: Die 10 Anlagekategorien mit den höchsten Mittelabflüssen im November 2016 (in Millionen Euro)
Quelle: Lipper
Mittelbewegungen auf Anbieterebene
Auch auf der Anbieterebene zeigt sich, dass die Mittelbewegungen in der europäischen ETF-Industrie stark konzentriert sind. Dies spiegelt sich zum Einen darin wider, das sich acht der zehn größten Anbieter von börsengehandelten Indexfonds auch unter den zehn Anbietern mit den höchsten Mittelzuflüssen befinden. Zum Anderen zeigt sich dies auch in der Höhe der Mittelzuflüsse bei diesen Anbietern. Easy ETF (BNP Paribas) war mit Mittelzuflüssen in Höhe von 1,41 Milliarden Euro im November 2016 der Anbieter mit den höchsten Mittelzuflüssen, gefolgt von Source (+0,85 Milliarden Euro) und Vanguard Group (+0,82 Milliarden Euro).
Grafik 5: Die 10 ETF-Anbieter mit den höchsten Mittelzuflüssen im November 2016 (in Millionen Euro)
Quelle: Lipper
Da die zehn Anbieter mit den höchsten Mittelzuflüssen zusammen 112,72% der Gesamtmittelzuflüsse in der europäischen ETF-Industrie ausmachen, ist klar, dass einige der 49 Anbieter (13) im November Mittelabflüsse (insgesamt 0,96 Milliarden Euro) hinnehmen mussten.
Mittelbewegungen auf Fondsebene
Insgesamt verzeichneten 684 der 2.099 in diesem Report analysierten Instrumente (Haupt- und Nebenanteilsklassen) Mittelzuflüsse in Höhe von insgesamt 19,27 Milliarden Euro. Dies bedeutet im Umkehrschluss, dass 1.415 Instrumente keine Mittelbewegungen oder Mittelabflüsse aufwiesen.
Eine detaillierte Analyse zeigt das nur 47 ETFs im November Mittelzuflüsse von mehr als 100 Millionen Euro aufwiesen. Insgesamt konnten diese ETFs Mittelzuflüsse in Höhe von 10,00 Milliarden Euro auf sich vereinen.
Der ETF mit den höchsten Mittelzuflüssen im November, der iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) hatte Mittelzuflüsse in Höhe von 0,68 Milliarden Euro oder 14.15% der Gesamtmittelzuflüsse und lag damit vor den nachfolgenden Produkten, Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD (+0,51 Milliarden Euro) und iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) (+0,50 Milliarden Euro).
Grafik 6: Die 10 ETFs mit den höchsten Mittelzuflüssen im November 2016 (in Millionen Euro)
Quelle: Lipper
Die Mittelbewegungen auf Fondsebene veranschaulichen die Konzentration der europäischen ETF-Industrie noch deutlicher als die Betrachtungen auf der Ebene der Anlagekategorien oder der Anbieterebene. So wurden vier der zehn Fonds mit den höchsten Mittelzuflüssen im November von iShares angeboten und erreichten zusammen Mittelzuflüsse in Höhe von 1,84 Milliarden Euro.
